电商设计师 散户该不该入手ETF?
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发布日期:2024-08-21 08:25 点击次数:152
我们通常将个体投资者称为散户,而购买基金的人被称为基民。
虽然最终大家都是在A股市场进行投资,但这两个群体是截然不同的。
两者之间本来有很明显的界限。
有些散户绝不会考虑购买基金,他们认为与其把钱交给别人管理,不明不白地亏损,还不如自己亲自操作。
另一些基民则看到散户因个人炒股而遭受重创,认为从长远来看,购买基金更有投资机会,他们觉得非专业人士参与炒股无异于自寻短见。
结果是,不管市场如何,股民和基民都有可能面临亏损。
这实际上是一个互相嘲笑的局面。
但近两年,由于一种新兴产品的出现,股民和基民之间的界限越来越模糊。
这种神奇的产品就是ETF。
ETF是一种革命性的金融工具,它不仅在A股市场,在全球市场也同样重要。
在美国,越来越多的资金开始放弃传统的主动管理,转而投向ETF。
同时,许多原本自己购买股票的散户也开始转向投资ETF。
在国内,国家队增持股票往往也是通过ETF来实现。
这似乎表明越来越多的人开始认识到ETF投资这种介于股票和基金之间的投资方式。
散户是否应该参与ETF投资,已经成为一个值得深思的问题。
ETF的基本概念其实很简单,它本质上是一种指数基金,也就是包含一篮子股票的基金。
ETF基金允许在交易场所进行实时交易,这增加了流动性和波动性,同时降低了交易成本。
对于场外基金投资者来说,这意味着更高的流动性和更低的交易成本。
对于场内股票投资者来说,他们可以直接购买整个指数,无需选择单个股票,从而避免了潜在的风险并减少了选股的劳力。
看起来,ETF投资似乎是一种双赢的选择。
海外市场非常推崇ETF投资,因为从长期看,许多主动管理的基金的回报甚至还不如指数ETF。
实际上,大多数散户的投资回报也无法超过市场指数。
因此,从这个角度看,投资ETF似乎是明智的选择。
但这种“对”的判断是基于长期投资的视角,而非短线交易。
正因为存在短线交易,许多散户开始将ETF当作短线交易的工具,像操作股票那样进行交易。
可以想象,这样的结果通常不会太好。
ETF的缺点也因此变得尤为明显。
一方面,ETF的涨幅通常不及行业龙头股。
当市场上涨时,ETF的增长通常较为有限。
由于推动整个指数上涨需要更多的资金,而单个股票的上涨则需要相对较少的资金,因此股票的性质更为活跃。
因此,从短线交易的角度看,ETF的涨幅往往不如行业中的小盘股,更不用说行业龙头了。
这可能会让人感觉到ETF有些鸡肋,使用起来不太舒服。
尤其是许多散户认为抓住行业龙头很容易,这使得ETF显得更加多余。
另一方面,ETF本身的波动性增加了操作的难度。
许多散户喜欢通过小幅的高抛低吸来赚取差价。
但是,相对于股票而言,ETF的波动通常比较小。
许多ETF在下跌时可能仅下跌1-2%,上涨时也是如此。
ETF最多适合做波段交易,很难进行短线操作,因为波动幅度太小。
除非资金规模很大,否则对于小额散户而言,交易ETF可能相当劳累,电商设计师坐电梯的频率较高。
这就是为什么许多散户认为通过ETF赚钱很难。
此外,在市场下跌过程中,ETF虽然跌幅较小,但仍会下跌。
同样,在指数下跌时,ETF也难免会带来损失。
这也是一种令人不愉快的体验,尽管ETF的跌幅比较小,但长时间累积的跌幅也足以让人感到难以忍受。
一些极端情况下,ETF下跌30-40%也是有可能的,这对于投资者来说同样是一种严重的损失。
因此,ETF在散户中的地位显得尴尬,导致人们对ETF的看法在这两年发生了一些变化,意见分歧很大。
实际上,任何投资工具的利弊是同源的。
ETF的所谓缺点,也恰恰是其优势所在。
ETF的涨幅虽小,但能超过大部分板块中的个股。
虽然ETF的涨幅较小,行业龙头的涨幅可能更大。
但如果认真考虑,一个板块中能有几个真正的龙头?
如果一个板块有50只股票,而ETF能超过其中的多少只,是不是超过了一半?
我们往往只看到幸存者,而忽视了那些已经失败的。
这就像我们常说的指数失真,个股亏损,其实是同一个道理。
指数超过了绝大多数个股的收益,并不是所谓的失真。
权重股票之所以跌得少,涨得更多,是因为上市公司本身更优质。
2.ETF的波动性小,可以平滑风险,减少因波动造成的损失。
虽然大家都说ETF波动小,但小波动也有相应的好处。
波动越大,越容易导致追涨杀跌,从而更容易亏损。
在一个震荡的市场环境中,大多数散户通过追涨杀跌亏损,而ETF可能只是窄幅波动,减少了不必要的交易。
诱发你进行交易的多巴胺,来自于剧烈的波动。
但你往往只看到涨幅,忽视了跌幅。
3.#图文新星计划#ETF也会下跌,但没有个股那样的暴雷风险,指数不会退市。
个股下跌时,一个严峻的问题是决定是割肉还是补仓,还是等待。
ETF下跌时,至少可以确定没有业绩暴雷和退市的风险。
说难听点,根据估值水平,可以大胆地进行补仓。
ETF的安全边际远高于个股,在熊市末期抄底时也是一个很大的优势。
个股抄底风险极高,而ETF抄底风险极小。
ETF的投资并不适合所有散户,尤其是那些风险偏好较高的人。
指数基金更倾向于投资而不是炒作。
因此,很多散户对ETF的了解不足,导致买入后亏损和心态崩溃。
在一开始就误解了投资工具的用途,自然难以顺利投资。
任何投资产品都有其适用性,就像很多人根本不适合炒股一样。
当你误入歧途时,最好是先纠正自己的行为,避免犯根本性的错误,而不是去寻找赚钱的方法。
错误的方向只会让你越走越远。【如需深入讨论或有其他见解,欢迎在评论区交流。】
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